돈이 되는 이야기

 가치투자는 기업의 내재가치 대비 저평가된 주식을 찾아 투자하는 방식이다. 기업의 적정 주가는 재무제표에서 ROE, PER, PBR 등의 지표를 통해 판단할 수 있다.  ROE(자기자본이익률)란? ROE는 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 창출하는지를 나타내는 지표다. 예를 들어 ROE가 10%라면, 1,000만 원의 자본으로 100만 원의 수익을 낸다는 의미다. 하지만 단기적인 이익이 높아도 부동산 매각 등 일회성 이익이 포함될 수 있으므로 영업이익을 함께 확인해야 한다. PER(주가수익비율)란? PER은 기업의 이익 대비 주가 수준을 나타내는 지표로, 낮을수록 저평가된 기업일 가능성이 크다. 하지만 PER이 낮다고 무조건 좋은 것은 아니다. 업종에 따라 PER의 적정 수준이 다르며, 낮은 PER에도 불구하고 주가가 오르지 않는 밸류 트랩에 빠질 수 있다. PBR(주가순자산비율)이란? PBR은 주가 대비 기업의 순자산(자본)의 비율을 나타내며, 1 이하일 경우 저평가된 것으로 볼 수 있다. 하지만 장부상의 자산가치는 감가상각을 반영하지 못하므로, 실제 가치와 다를 수 있다. 가치투자를 위해서는 ROE, PER, PBR 등의 지표를 종합적으로 분석해야 하며, 기업의 업종, 시장 환경 등을 고려해야 한다. 단순히 숫자만 보고 투자하는 것이 아니라, 기업의 성장 가능성과 리스크를 종합적으로 분석하는 것이 중요하다.

 주식 투자를 할 때 기업의 가치를 분석하는 것은 매우 중요합니다. 기업의 재무제표를 통해 수익성, 안정성, 성장성을 파악할 수 있으며, 특히 손익계산서를 분석하면 기업의 실적을 쉽게 이해할 수 있습니다. 재무제표 확인하는 곳 기업의 재무제표는 금융감독원 전자공시시스템(DART) 에서 확인할 수 있습니다. 사업보고서 내 '재무에 관한 사항'을 참고하면 기업의 재무 상태를 한눈에 볼 수 있습니다. 분석 시에는 연결재무제표(모회사와 자회사의 재무 정보를 통합한 것)를 기준으로 확인하는 것이 좋습니다. 재무제표 보러가기 손익계산서 핵심 3가지 지표 손익계산서는 기업의 일정 기간 동안의 경영 성과를 나타내며, 다음과 같은 핵심 지표를 확인해야 합니다. 매출 기업이 상품이나 서비스를 판매하여 벌어들인 총 금액 매출액이 꾸준히 증가하는지 확인하여 기업의 성장성을 판단할 수 있음 영업이익 매출액에서 영업활동에 사용된 비용(매출원가, 판매비, 관리비 등)을 제외한 금액 영업이익률(영업이익 / 매출액)을 통해 기업의 수익성을 평가 매출액 증가 대비 영업이익이 감소할 경우, 연구개발(R&D) 투자 등 성장 과정일 수 있음 당기순이익 영업이익에서 영업 외 수익과 비용(이자, 세금 등)을 모두 반영한 최종 이익 기업의 배당금 지급 여부를 결정하는 중요한 기준이 됨 삼성전자 손익계산서 분석 예시 삼성전자의 손익계산서를 다음과 같이 3가지 단계로 나누어 분석할 수 있습니다. 영업 내 이익 매출액 - 매출원가 - 판매비 및 관리비 = 영업이익 영업 외 이익 영업 외적인 수익과 비용 포함 (기타수익, 지분법이익, 금융수익/비용 등) 법인세비용차감전순이익 = 영업이익 + 영업 외 수익(기타수익, 지부법이익, 금융수익) - 영업 외 지출(기타비용, 금융비용) 당기순이익 법인세 비용 차감 전 순이익 - 법인세 비용 = 당기순이익 📌 참고: 재무제표 내 괄호()는 마이너스(-) 금액을 의미합니다. 재무제표를 쉽게 읽는 방법을 익히면, 투자할 기업...

 미국 주식 투자에서 SEC 공시 자료는 기업의 재무 상태와 전략을 파악하는 핵심 도구입니다. 10-K, 10-Q, 8-K 등 주요 문서를 이해하면 투자 판단의 정확도를 높일 수 있습니다. 미국 SEC 공시 시스템 개요 미국은 자본시장이 발달하여 공시 시스템이 잘 정비되어 있으며, 이를 활용하면 누구나 기업 정보를 투명하게 열람할 수 있습니다. SEC 공식 사이트에서 원하는 기업의 공시 자료를 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 이는 투자 초보자는 물론, 금융업계 신입사원들도 반드시 익혀야 할 필수적인 내용입니다. 공시 자료 보러가기 주요 공시 자료 종류와 특징 1. S-1 (IPO 신청서) 기기업이 처음으로 상장할 때 제출하는 서류로, 회사의 기본 정보, 사업 모델, IPO 가격 등이 포함됩니다. 예를 들어, 리프트(Lyft)가 IPO를 진행할 당시 제출한 S-1 보고서에는 공모 규모와 세부 사항이 명시되어 있었습니다. 2. 10-K (연간 보고서) 기업이 매년 제출하는 가장 중요한 공시 자료로, SEC에 반드시 등록해야 합니다. 10-K에는 재무제표, 리스크 요인, 경영진 논평, 회계 감사 내역 등이 포함되며, 기업의 연간 실적과 전반적인 재무 상태를 평가하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 3. 10-Q (분기 보고서) 분기별 실적을 보고하는 문서로, 10-K보다 덜 상세하지만 주요 재무 정보가 포함되어 있습니다. 감사되지 않은 재무제표와 함께, 주요 리스크 요인 등이 간략하게 정리되어 있습니다. 4. 8-K (중요 공시) 기업의 중대한 변화가 있을 때 수시로 제출되는 보고서입니다. 예를 들어, CEO 교체, 대규모 인수합병(M&A), 파산 신청 등의 사항이 발표됩니다. 5. Proxy Statement (주주총회 보고서, DEF 14A) 주주총회에서 다루는 주요 안건, 이사회 구성, 경영진 보수 등의 정보가 담겨 있습니다. 경영진의 연봉, 스톡옵션 등의 내용을 확인할 수 있어 기업 분석에 유용...